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这是 IC 男奋斗史的第 18 篇原创
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杰哥在后面几篇文章中有提到过，疫情之后寰球范畴内呈现芯片供给短缺问题。2021 年开始各大半导体企业纷纷扩充产能以应答“缺芯潮”。
依据 IC Insights 统计，2021 年整个半导体行业的资本收入高达 1131 亿美元，2022 年预计达到创纪录的 1520 亿美元。寰球 13 家资本投入增速超过 40% 的半导体企业，在 2021 年总共投入 606 亿美元，同比增长 62%。这些企业 2022 年预计总投入 918 亿美元，同比增长 52%[1]。
这两天看到网络上有不少业内人士批评这些半导体企业是在自觉扩张，也有人说是千金豪赌。杰哥也想联合这个问题，剖析下整个半导体行业将来几年的发展趋势。
参考上面这张图，咱们能够把这 13 家企业分为两类。其中 GlobalFoundries(格罗方德)、Vanguard(世界先进)、UMC(联电) 以及 TSMC(台积电) 这 4 家是晶圆制作企业，也就是咱们通常说的晶圆代工厂；Winbond(华邦电子)、Nanya(南亚科技)、Renesas(瑞萨)、Analog Devices(亚德诺)、ONsemi(安森美)、ST(意法半导体)、Intel(英特尔)、TI(德州仪器)、Infineon(英飞凌) 9 家全副是 IDM(Integrated Design and Manufacture)，也就是垂直整合型模式，具体指的是从芯片设计、制作、封测到销售全副都一手包办的半导体企业。
这两类半导体企业的共同点是芯片制作，也就是说这两年整个半导体行业投入最大的其实是芯片制作畛域。这也很好了解，芯片制作是重资产行业，生产用的设施动辄上千万人民币，所以芯片制作企业扩产必定会导致资金投入老本大幅度减少。
据 IC Insights 预测，2022 年寰球半导体市场预计增长约 11%，达到 6800 亿美元[2]。从市场端看，2022 年整个半导体行业上游利用端需要仍旧强劲，芯片制作企业产能继续吃紧，须要加大投入裁减产能放弃增长。
2022 年 3 月 8 日，国内芯片制作龙头企业——中芯国内对外披露了 2022 年前两个月的经营数据。经初步核算，中芯国内前两个月营业支出同比增长 59.1%，净利润同比增长 94.9%，实现了 2022 年的开门红[3]。产能布局方面，中芯国内上海临港新厂曾经于 2022 年初动工，北京和深圳两个我的项目也稳步推动，预计 2022 年底能够投入生产。
寰球芯片制作龙头企业台积电的产能更是热门，连苹果、高通、AMD 等数十家科技巨头都须要提前领取巨额预付款，能力拿到其高端工艺制成的产能。台积电岂但裁减了原有工厂的产能，还正在寰球范畴内投资新建几家新厂。其中台湾地区的 3nm 厂和 5nm 厂正在建设，美国工厂目前曾经动工。
不光是台积电，韩国三星、台湾联电等企业对于其高端工艺制成的产能也须要客户提前领取预付款。而且芯片设计公司一旦领取预付款，就示意锁定了产能，前面就必须生产，否则将面临损失。这就好比买房子的时候先付定金，把房子锁定，前面再走交易流程。如果长期反悔不想买了，定金大概率也拿不回来了。不过有区别的是，芯片设计公司的预付款通常数额微小，不是买房定金能比的。
比方杰哥晓得的几家国内芯片设计公司，须要跟台积电提前半年预约产能，还要向其提供短缺的现金流证实。当初的晶圆代工厂就是乙方爸爸，不论你甲方如何牛逼，都得低声下气求人办事。
晶圆代工厂裁减产能是因为来自芯片设计公司的订单需求量大。而 IDM 企业间接面对的是上游芯片利用端，能获取到第一手的市场需求。IDM 企业也在裁减芯片制作产能，更能阐明市场需求的继续强劲。
继续旺盛的市场需求给了这些芯片制作企业扩产的信念，但他们并不是在自觉扩产，而是因为从客户那里拿到的理论生产订单超出了本人的供给能力。这些企业通过扩产来满足客户需要的同时，也给本人也带来了新的增长。
从 2022 年底开始这一波新增的产能将开始逐渐开释，寰球缺芯问题预计 2023 年开始能够失去无效缓解。
尽管整个半导体行业于 2023 年开始进入短暂调整期，但杰哥预测 2025 年左右又将迎来新一轮疾速增长期。
因为后面几年市场需求旺盛的时候，通常芯片厂商都备了不少库存，2023 年开始芯片供给稳固后须要优先把这部分库存消耗掉。所以给到芯片制作企业的需求量就会绝对缩小，芯片制作企业可能会呈现产能过剩问题，但持续时间不会太长，因为个别芯片厂商的库存备货最多不会超过 2 年。
随着 5G、人工智能、物联网、主动驾驶等技术的减速落地，半导体上游利用端的需要会疾速暴发，从而率领整个行业进入新一轮增长期。将来是万物互联的数字化时代，芯片利用随处可见。
在国家“东数西算“、“中国制作 2025”等政策环境下，杰哥对半导体行业、尤其是中国半导体行业将来十年的倒退都放弃乐观态度。
芯片制作企业这一轮扩产除了应答最近几年的“缺芯潮”以外，也是在为整个行业进入下一轮疾速增长期提前做筹备。正因为芯片制作企业对整个半导体行业将来的倒退也是持乐观态度，所以才会“千金豪赌”。
全文完。
参考文献：
[1]半导体企业的千金豪赌：https://finance.sina.cn/2022-…；
[2]三大权威调研机构预测 2022 年寰球半导体增长约 10%，2023 年消退恐难防止：https://www.eet-china.com/new…；
[3]中芯国内 2022 年“开门红”前两月净利同比增长 95%：https://company.stcn.com/gsxw…；
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