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新的有价值的方向更能让人对市场有更大的信念！DeFi 的首次冲击在 9 月底完结之后，至今国内市场都很少看到有意思的新我的项目。明天的这篇看似简略的文章至多给了我很多新的期待和认知上的晋升。DeFi 仍待解决的需要远比设想的多：
- 如何使流动性提供者存入的资产比例，在通过数次交易后依然能够保持稳定？
- 在衍生品交易中，当初期市场流动性有余时，如何不依赖于对手方就能够建设大型头寸而不影响价格？Synthetix 之外的解决方案还有什么？
- 去中心化的法币通道如何建设？
- 如何升高用户在 DeFi 平台中的交易 gas 费？
ETHGlobal 继此前开掘了 Tornado Cash、1inch.exchange、Hummingbot 后，又评测出了 4 个值得关注的新的 DeFi 我的项目：Stoploss、Overlay、Unipeer、Crescendo——对于开发者团队，除了钻研流动性挖矿机制还有更多值得做的事件。
要点
- 以太坊的生态将很快增加由 ETHGlobal 孵化的新我的项目。
- 10 月，ETHGlobal 为以太坊开发人员举办了黑客马拉松流动，奖金总额为 125,000 万美元。
- 超过 270 个团队介绍了其应用程序的测试版本。
只管 DeFi 的炒作曾经冷却下来，但利基市场在持续推动开发者和用户采纳以太坊。为了推动翻新，ETHGlobal 正在举办黑客马拉松峰会。这些流动中此前的热门我的项目包含 Tornado Cash，1inch.exchange，Hummingbot 等。随着本月团聚的完结，Crypto Briefing 抉择了一些在黑客马拉松期间构建的顶级我的项目。
ETHGlobal 中的 Top4 DeFi 我的项目
Stoploss
因为 ETH 下来中心化交易所的交易速度慢、流动性差和交易低廉而成为交易者的顾虑。然而，随着对流动性提供者（LP）的激励，去中心化交易在 2020 年迅速遍及。在 DeFi 牛市中，提供流动性已成为最有利可图的策略之一。然而，巨额利润也会带来微小危险。
Uniswap 上将 ETH 替换到 USDC 的过程与中心化交易所不同，Uniswap 没有订单簿，它应用带有 LP 的 ETH 和 USDC 的两个池。交易所接管 ETH 将其放在相应的池中，并从另一个池返回 USDC。LP 们会在交易中收取费用，因为如果没有他们交易就无奈实现。
这样的设计引入了临时损失（IL）的问题。为了提供流动性，用户必须存入等量的 ETH 和 USDC。因而，每笔交易都会更改这些金额，从而导致一项资产的局部损失。
然而，套利交易者被激励去补救这一损失，并复原资产的均衡，因而应用了“临时”一词。
<center> 临时损失。留神：图中百分比仅用于举例。</center>
然而，无奈保障 DeFi 套利者的到来以尽快恢复 IL，这引起了 LP 的担心。名为 Stoploss 的我的项目试图通过管制 IL 来解决该问题。
Stoploss 作为 Uniswap 的代理，用户将可能通过其为 Uniswap 提供流动性，设置他们心愿在 IL 稳定时保留的保证金。
保证金将由 Stoploss 清算人返还给用户。如果有 LP 的余额靠近保证金金额，清算人将发售其池所有权代币以爱护资金。平台上的任何人都能够充当清算人。
Stoploss 的潜在弱点是其清理零碎。它不是主动的，并且取决于以太坊的吞吐量。市场的激烈稳定会使清算人陷入瘫痪，就像已经产生在采纳相似清理策略的 Maker 身上一样。
此外，止损清理机制并不能避免所谓的清仓式出货。
低流动性币对的大额交易可能会给有 LP 留下可能毫无价值的代币。通常状况下，为了实现价格发现，像 ETH 这样的支流代币或像 usdco 这样的稳固币最终会与小盘代币配对。当大量的小盘代币被用来替换所有可用的流动性时，一个清仓式交易会耗尽这些资产。
在 DeFi 的流动性挖矿狂潮达到高峰时，像 HotDog 这样的歹意行为者施行了清仓出货。
<center>HotDog 清仓的结果。起源：ChartEX</center>
因而 Stoploss 清算人无奈爱护 LP 的资金。这个过程太快了，无奈让任何人做出反馈。
只管存在一些限度，Stoploss 仍然是去中心化交易的重要组成部分。它为解决长期存在的问题提供了可行的解决方案，并激励进一步摸索以使 LP 有更平安的。
Overlay
与 Stoploss 一样，Overlay 专一于 DeFi 中衍生品的交易市场。该利用基于资产价格等数据流进行交易。
在过来的几年中，加密衍生工具暴发了。像 Deribit 和 Phemex 这样的中心化平台以及像 Synthetix 这样的去中心化平台中都能够看到交易量和持仓量的激增。
<center>Synthetix 交易量。起源：CoinGecko</center>
Overlay 可能会从去中心化交易、加密衍生品趋势中获益。此外，独特的交易办法有助于将该我的项目从竞争中取得劣势。
要害的区别在于，DeFi 交易员不会依赖于对手方。Overlay 不会匹配任何订单。相同，它应用动静供给来反映用户的性能。
例如在 Overlay 上基于 BTC 价格数据进行交易。用户通过锁定 Overlay 的原生令牌 OVL 存入多头头寸。如果价格走势对他们无利，Overlay 将在平仓时铸造 OVL 代币并将其分发给用户。否则，平台将烧掉一些 OVL 并扣除用户的钱包余额。
Overlay 打消了流动性有余的问题。交易者能够在市场上建设大型杠杆头寸，而不影响根底资产的价格。
另一方面，动静供给会引入供给和需要相干的一系列问题。例如，如果该协定上的大多数交易者都以利润交易并且想清理 OVL 以取得稳固币，那么 OVL 价格将受到影响。
尽管如此，Overlay 具备广大的增长后劲，因为它能够笼罩热门市场并开释独特的交易机会。
Ubipeer
Unipeer 是一种去中心化的法币通道。它专一于寰球倒退最快的 DeFi 市场之一—印度。
只管有严格的规定，印度依然是一个极其沉闷的加密市场。加密货币需要旺盛的次要起因之一是印度卢比 INR 的不稳固。
借助加密货币，印度人能够通过转换为稳固币来爱护本人的血汗钱。
<center> 美元 / 印度卢比。起源：TradingView</center>
印度的 DeFi 交易大部分是 p2p 的，公民踊跃应用 Paxful 等平台。
Unipeer 满足了这一一直增长的需要，并致力于通过自动化流程来使加密货币的购买比竞价的中心化平台更容易。
<center> 印度 Paxful 的交易量。起源：CoinDance</center>
在 Paxful 这样的 p2p 平台上购买加密货币，用户须要先与卖方分割，卖方会将一些代币放入该平台托管。卖方一旦收到命令，便会手动开释代管的资金。如果有任何问题，单方都能够向 Paxful 寻求帮忙。
手动操作效率低下且不通明。Unipeer 通过连贯到法币转账的对立领取接口（UPI）解决了这一问题。UPI 能够在不泄露敏感信息的状况下进行汇款和收款，就像 Venmo for DeFi 一样。
Unipeer 应用 oracle 从 UPI 读取数据，从而能够实现托管自动化。卖方的 UPI 帐户收到资金后，加密货币会主动开释给买方。
Unipeer 的另一个长处是它能够在以太坊上应用，并且与 ERC-20 代币齐全兼容。与 Paxful（专一于比特币）不同，Unipeer 能够间接购买稳固币，这可能会吸引一些客户。
尽管 Unipeer 看起来像是成为印度人购买加密货币的首选解决方案的无力竞争者，但监管口头可能会妨碍该平台的采纳。
印度政府对加密货币不是很敌对，进一步的禁令可能会使 Unipeer 和其余平台在需要降落中挣扎。否则，Unipeer 可能会处于无利地位。
Crescendo
DeFi 热潮再次突显了以太坊的迟缓转账速度。每秒 15 笔交易会导致网络迅速拥塞，从而推高 gas 价格并使去中心化应用程序停滞不前。
<center>gas 价格均值。材料起源：Blockchair</center>
Layer2（如 xDai）和优化（如 Optimistic Rollups）旨在进步以太坊的可扩展性，但它们须要工夫来施行和被采纳。Crescendo 要找到一个更间接的解决方案。
Crescendo 利用 DeFi 交易之间的相似性。许多用户的操作是反复的，因而能够将它们进行批处理以提高效率。
用户将授予 Crescendo 权限，以将其某些代币用于 DeFi 交易，例如 Uniswap 交易。而后，应用程序将分组审批，并申请用户为主交易领取处分。
Crescendo 的一个重大毛病是，它汇合了多个用户的申请，导致 DeFi 应用程序呈现不良行为。例如，因为交易金额会更高，在 Uniswap 上进行批量交易将比惯例交易对资产价格的影响更大。
尽管如此，Crescendo 仍为 DeFi 用户提供了可行的代替计划来节俭 Gas。而且，即便以太坊的负载只有很小的缩小也总是会受到欢送。
DeFi 的将来
DeFi 热潮来的很快，但这是因为有价值的产品引起的。像 Synthetix 和 Compound 这样的现在广为人知的我的项目并不是在一夜之间建成的。
开发人员花了工夫和精力在最不利的市场条件下倒退了以太坊的生态系统。
只管冲动的市场情绪近期有所削弱，但 DeFi 应用程序的开发仍在热火朝天地进行。新团队和我的项目将为新的牛市打下基础，高需要的产品最能证实区块链的可行性。
对于
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