最近和一些做我的项目还比拟认真的敌人交换，发现大家都比拟不足方向感，其实除了流动性挖矿，最近一个月曾经有了一些新的、被利用起来了的DeFi方向。就像传统金融趋于成熟过程中，机构化运作占比越来越高一样，除了YFI，DeFi也曾经呈现了多种基于去核心化合约实现的资产治理计划。

那么其中产生的时机和近期新的我的项目都是什么？这篇简短的文章恰好做了比拟全面的汇总：

  • ETF指数：10月Set Protocol团队公布的DeFi Pulse Index & Set值得关注，通过Index投资DeFi的资金曾经有1450万美金，尽管也受到了DeFi币价稳定的影响，然而曾经阐明ETF是一个实在的需要场景。
  • 收益聚合器优化：Rari和APY.finance对YFI进行了迭代，退出了危险评级分数机制，APY.Finance上个月筹集了360万美元。
  • 清理解决方案：DeFi-Saver为抵押者提供防止被清理的机制，KeeperDAO中含纳了5种资管策略，B.Protocol近期在海内取得的关注度也较高。

其中Index、B.Protocol我和Gavin也在继续关注，对于10月的新机遇，咱们认为UBI也是很好的去中心化计划，UBI自身在获取新增用户方面有杰出的体现，而DeFi能够更高效的实现资本注入，二者交汇可能产生协同减速的效应。而在DeFi中，ETF对于新持币用户又是很敌对的资管工具，UBI+ETF可能具备成为UBI+DeFi终点的可能性，所以咱们正在思考优先将去中心化的ETF机制接入UBI.city，心愿能够带来有意思的化学反应。

DeFi在很大水平上，已解决了交易和借贷的问题。

即便为了进步去中心化交易所和贷款协定的资本效率，有有数的设计改良计划还在被提出，但能够必定的是，当初曾经不再是“概念验证”的阶段。

交易和借贷是金融体系的基石，但在传统金融畛域，只有一小部分是由集体投资者推动的。相同，投资者是通过共有基金、对冲基金或其余资产治理公司等中介机构参加的。因为投资者对收益率优化和资本效率的有需要，DeFi当初曾经呈现了链上基金经理的业态。

终点

一旦代币能够在链上进行交易，基金就会涌现进去治理资产，然而绝大多数加密基金治理都是链下进行的。

Melon和Set Protocol能够说是第一批DeFi资产治理产品。Melon由Mona El Isa创建，它是专为业余基金经理设计的，但还没有在市场上呈现。

Set Protocol是晚期DeFi静止不可或缺的一部分。“Set”是一篮子资产，它们会主动从新均衡到预约义的阈值。即便价格变动，BTCETH50 set仍放弃BTC和ETH的50/50比率。

Set最后取得了肯定关注度，然而真正冲破是在9月推出DeFi Pulse Index Set。其市值为1450万美元；随着DeFi代币的暴涨，其体现始终受困。尽管如此，依然能够说是投资者宽泛接触DeFi的最佳场合—FTX DeFi Perp有200万美元的持仓。

收益优化器

诸如Staked的RAY和Yearn.Finance之类的几种收益率优化器于2020年初呈现，利用了DeFi贷款协定之间的利率差别。他们获得了肯定胜利，然而直到COMP和流动性挖矿暴发之后，Yearn才突围而出。

而后，Yearn推出了金库，投资者能够在其中将资产存入主动投资策略中。它与Set的原始设计类似，然而策略更加简单并且针对特定资产。这是一种真正的翻新，并且与业余的理财经理十分类似，只不过它是通明且在链上的。

Yearn是DeFi资产管理器的原型，其余几个我的项目曾经在提供相似资产治理的服务。

Harvest、Rari Capital和APY.Finance都具备相似的资产聚合和优化收益策略。播种有一些其余资产和策略，但与Yearn并没有太大区别。它有3.5亿美元的贷款，然而上个月蒙受了攻打。

Rari和APY.finance是收益优化器的下一个进化计划，它简化了策略的抉择，并引入了危险评分机制，从而为投资者提供了更多信息。Rari有三个池选项：一种是与Yearn保险库一样的ETH池，一种是低危险的“稳固池”和一种被认为是高风险的“收益池”。三个资金池中，共领有5900万美元的资产。

APY.Finance上个月筹集了360万美元，并在周四通过Balancer LBP推出了代币，它为每个策略调配一个分数，并应用该分数来提供一个通过危险调整，收益优化的汇合。

社区清算人

毫无疑问，DeFi由在保证金头寸清理机器人提供运行撑持的。DeFi Saver是一款在Maker、Compound和Aave之上构建的产品，通过主动发售一些抵押品并偿还贷款以进步抵押率来使用户免于被清理。

清理费用很高，一次交易费为8-13％。当然，很难晓得何时会产生清理。最近启动的两个我的项目正试图为一般投资者带来清理相干的机会。

KeeperDAO从Polychain和Three Arrows筹集了七位数的资金，并任命任CEO（Taiyang Zhang）和Amber Group的Tiantian Kullander作为团队成员。会集了五项资产，用于“清理Compound或dYdX中的头寸、接手Maker CDP、从新调整SET篮子，或是在Kyber和Uniswap之间进行套利”。

B.Protocol是最新的进入者，于上周公布。它也有一个流动性池，能够清理未抵押的头寸，但其真正的敌人是MEV（矿工开采价值）。清理越来越多地变成了gas和平。B. Protocol像DeFi-Saver一样基于Maker之上，然而B.Protocol并没有采纳抵押计划，而是“作为在清理过程中取得优先权的回报，与平台用户共享收益“。

B.Protocol上周在一项协定中执行了一笔闪电贷，以使其能够间接拜访Maker的oracle，这引起了一些轰动。

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