顺为资本副总裁 冯铮
冯铮在投资畛域有着丰盛的教训并领有深刻的守业教训，次要负责考查互联网交易平台、企业服务畛域的投资机会。退出顺为资本前，冯铮曾作为创始人/CEO 开办美食分享畛域的明星企业“我有饭”，并曾在 IDG 北京办公室从事企业服务畛域的投资。冯铮还曾在美国供职于世界 500 强保险企业 Humana 及纳斯达克上市汽车电商公司 TrueCar，负责数据及策略分析师。冯铮学生领有清华大学电子系学士学位及耶鲁大学生物统计硕士学位。
原文首发自公众号顺为资本，以下为文章原文。
上面这篇记录，来自 2020 年 8 月的外部分享会， 介绍了顺为团队在虚拟人方向的钻研和认知，即“虚拟人是虚拟世界外围的交互方式”，以及过后曾经投资的标的次世文化。
在过后，Metaverse 还不是一个热门词汇，更不是一个热门的方向，咱们还要用“头等玩家“来指代这个虚拟世界的愿景。当初看来，过后的钻研仍不过时，分享给大家。
明天，虚拟人赛道的热度在继续的增长，越来越多的人看到，虚拟人是虚拟世界外围的一部分，咱们也在这个判断下，继续寻找标的，并于 2021 年投资了一家十分优良的 AI 驱动虚拟人技术公司，初步实现了在这个赛道的布局。这两家公司，也在 2021 年取得了超预期的成长。
在下文中你将理解：
- 为什么咱们抉择于 2019 年开始关注「数字人」畛域？
- 数字人的「定义与代表」有哪些？
- 数字人赛道有哪些「倒退阶段」？
- 在投资人眼中，数字人赛道有哪些「守业切入点」？
- 咱们为什么会投资虚拟人生态公司「次世文化」？
- 数字人从 2D 到 3D 的转变将会在什么时候到来？
……
咱们间隔《头等玩家》中的 Metaverse 还有多远？
一、为什么于 2019 年开始关注数字人？
当初咱们曾经看到，VR、AR 畛域可能存在微小机会时，很多人可能会问，这项技术是不是间隔咱们的现实生活有点远，间隔真正在现实生活中利用这一技术，还有这很长的工夫？
所以，作为一位 VC 行业的投资人，咱们除了须要剖析将来，还须要着眼当初——在将来可能呈现的微小机会里，有哪些技术是在当下能够实现的。
明天我与大家分享的，是咱们目前察看到的可能在当下使用 XR 技术实现的机会，“数字人”。
数字人，就是利用 AI 和 3D 渲染技术在虚拟世界中发明的人，简略了解，就是一个“能跟你谈话的假人”。数字人这个概念可能看起来很新，然而使用的并不是新兴的技术，相同，它是两个十分成熟的技术相互联合的产物。
这两种技术，一是计算机图像技术。
简略来说就是在屏幕里创作一个十分难看的形象，这项技术曾经在影视和游戏中失去了十分宽泛的利用。例如迪士尼电影《冰雪奇缘》中的 Elsa、小黄人、以及最经典的米老鼠形象等等。另外，还有被认为是达到影视 3D 渲染技术新高峰的战斗天使阿丽塔。在游戏里，3D 渲染也是一项十分重要的技术，例如在往年疫情期间十分火爆的一款 Switch 游戏：《动物森友会》，其中所设计出的所有十分可恶的人和小动物形象等等。
另外一项技术是 AI。
具体来说，就是咱们平时常常提到：语音辨认、语义了解、语音合成、图像感知等等。这些技术是让计算机可能听得懂、看得懂咱们的语言和口头，并且可能表达出来。AI 技术在事实中的利用也曾经比拟常见了，例如：小米的小爱同学、苹果的 Siri，亚马逊助手 Alexa 等。
那么，交融了计算机图像技术和 AI 技术的数字人，就是把做好一个形象并让他可能很聪慧地与人进行互动相结合起来的一个新的方向。在上面，我列举出了一些比拟有代表性的数字人。
二、具备代表性的数字人
首先是数字人中的“奶奶辈儿选手”初音将来 ，她最早其实是一个能够做电音音乐的软件，起初配合她的声音打造进去一个形象。第二个， 绊爱 是日本目前最火的 virtual YouTuber，在 YouTube 上做一些虚构的表演，取得了很多人的青睐。接下来是 Bilibili 孵化进去的 泠鸢，形象比拟中国风，算是对标绊爱的一个形象。能够看出，前三个形象都比拟二次元、动漫风。
再前面是一家美国洛杉矶的公司制作出的Lil Miquela，是一位超写实格调的虚构偶像，她从 Instagram 出道，内容包含图片、视频、访谈等等，塑造的是一个超级模特的形象。此外，超写实格调的虚构偶像还有来自日本的IMMA，这个形象会更合乎亚洲的审美，IMMA 还已经和窦靖童一起拍过一支 MV。
前面三个形象会更靠近事实，首先这个身穿蓝色西服的，是由新华社与搜狗单干推出的 AI 女主持人“新小微”，她能够依据新闻稿的内容主动播报新闻，可能间接生成一个动静的视频，成果也十分靠近于事实中的播报员。再前面是Gatebox，是一家日本公司做进去的带有全息屏幕的数字音箱虚拟人，音箱中有一位全息投影进去的二次元的女生。用户一回家，音箱中的女生就可能即时与他交互、对话，例如播报天气、日常问候等等。最初一位身穿白大褂的，是三星在去年 CES 大会中公布的一系列数字人中的其中之一，Neon，他主打的理念就是数字人能够逐渐代替人们日常生活中很多乏味的角色。
接下来我想与大家分享的一个十分重要的概念是：数字人将成为 3D 世界中的 App。这与以后很多媒体稿件、行业剖析中的理念有所不同。
三、数字人将成为 3D 世界中的 App
回顾历史能够看到，人和机器的交互方式是在一直扭转的，实质上是因为咱们交互的技术在一直地发生变化。比方大家最早在用电脑的时候，交互方式是通过看显示器上浏览器中的网站、网页，通过鼠标点击和键盘按键传达出来的指令实现运行。
到了挪动互联网时代，咱们所应用的终端设备变成了智能手机，智能手机与电脑最大的区别在于触摸屏，触摸屏里的核心技术叫多点触控，这个大家都曾经十分相熟了。所以通过这样的交互技术，咱们的交互方式就不再是应用键盘、鼠标和浏览器了，而是手机中的一个个 App。大家的交互方式变成了手指的触控，并且衍生出了一系列排列组合，包含当初大家都十分痴迷的“抖音”的上滑下滑等操作。
咱们置信，3D 技术的世界里，人们所应用的终端设备会变成 VR 和 AR，那么这样的世界里实际上就没有了屏幕的概念。咱们看交互技术方面，咱们所能看到的所有形象都是 3D 渲染进去的，而在与这些形象交互的过程中，他们背地所反对的技术就是刚刚咱们提到的 AI。
|图为电影《头等玩家》剧照
所以咱们认为，在 3D 的世界里，未来的 App 会变成一个个数字人，咱们会通过与数字人进行交互去获取信息，交互方式也就不再是按鼠标、敲键盘或者是点击屏幕了，而是间接用咱们最天然的语言和动作。
因而能够说，数字人是咱们在 3D 世界中，最重要的交互媒介，将成为下一代的人机交互形式。咱们在挪动互联网时代一直寻找的超级独角兽 App，在将来就会成为一个个数字人。与数字人进行交互的形式其实是更贴近人类天然习惯的，所以会是一种更便捷、更舒服的体验。
四、数字人赛道的守业切入点
接下来，咱们来谈谈数字人的守业切入点。
首先，以后曾经有十分多很有现实的守业团队，抉择用“一步到位”的形式，间接发明出一个由有数数字人组成的将来世界，在这其中最热门的守业方向就是数字人社交。但同时也能看到，大部分这样的公司都难以为继。
其中做得比拟好的守业公司有 2014 年成立的 VR Chat，截至目前仍有一些虔诚用户在这个利用中发明虚构形象进行交互、聊天。此外还有 2013 年成立的 Altspace，目前曾经被微软收买了，当初微软会抉择在这个平台上举办一些虚构流动。最初还有 Facebook（现已更名为“Meta”）在去年与硬件设施 Oculus 一起公布的 Horizon 我的项目，目前是 Facebook 里一个十分重要的业务。此外还有不少守业公司抉择在智能手机上进行数字人尝试，例如前一段时间大火的利用 Zepeto 等等。
目前这些利用尚未失去十分充沛的验证，究其原因，咱们认为：“一步到位”的数字人社交世界须要在 VR/AR 设施中才有较好的体验，倒退速度受制于 VR/AR 设施的遍及。然而以后的状况是，VR/AR 设施的普及率还远远不够，所以咱们认为这一方向并不是守业公司最好的切入点。
与其做在 3D 世界中做十分多的数字人，目前来看，更好的守业方向是从 2D 屏幕中开始的。
守业公司能够先抉择在 2D 屏幕中，打造出一个或多个深受用户青睐的数字形象，例如我刚刚介绍过的 Instagram 网红 Lil Miquela，他背地的经营公司 Brud 位于美国洛杉矶，目前曾经播种了美国红杉等机构的投资，最新一轮估值 1.25 亿美元。
公司次要的支出起源是通过 Lil Miquela 的虚构超模形象，来给时尚品牌等做联名与推广，从而播种品牌的广告资助。
另外一家比拟具备亚洲特色的公司是来自日本的彩虹社，它在 2020 年实现了 19 亿日元的巨额融资，其支出模式与 Brud 齐全不同。彩虹社次要利用公司发明的二次元形象进行线上直播，通过直播打赏的形式来取得支出。
因而，从守业公司的角度来看，咱们认为先从手机或电脑的 2D 屏幕发明并展示数字人，其实是个十分无效且接地气的切入形式。
五、第一倒退阶段：
虚构偶像改善内容行业的利润分配机制
那么，在数字人的赛道中，将分为哪些阶段？
第一阶段：“虚构偶像”改善内容行业的利润分配机制。
制作“虚构偶像”的流程大抵能够分为以下几步，首先守业公司须要先制作出一个 3D 模型，格调能够是偏二次元也能够偏写实。虚构偶像做好后，要找一个所谓的“中之人”（词汇来源于日本），由中之人来表演这个虚构形象。通过摄像头来捕获中之人的动作，从而实现拟人化、虚拟化的制作。因而虚构偶像能够了解为由中之人驱动表演的形象。
那么为什么当初虚构偶像的热度会持续增长，守业公司都热衷于去创作一个虚构偶像呢？
首先在这个阶段里，虚构偶像尽管看起来并没有那么智能，但它却解决了以后内容行业中困扰大家的一个问题：利润分配机制。
举例来说，咱们都认为很多经纪公司外表看起来很光鲜，但其实过得很苦，起因就是在于支出的大部分都被明星拿走了。同时咱们也能看到以迪士尼为首的另一类公司，他们的营收与财报都十分杰出，因为米老鼠永远不会跟迪士尼老板要求涨工资。所以虚构偶像的第一个劣势就在于，它扭转了内容行业的利润分配机制，公司可能齐全管制这个形象，领有虚构偶像的全副使用权和收益权。
上面我将介绍这个行业的几条倒退主线。
首先是最根底的硬件及软件供应商，来提供底层的技术支持：例如软件方面做 3D 渲染的 Unity 和 Unreal；还有硬件方面的诺亦腾和 Vicon，咱们在看影视剧花絮的时候能看到在对演员进行动作捕获时他们身上穿戴的设施，就是来自这些硬件公司。
再往上，是技术服务商，他们可能整合上述的根底技术来帮忙其余公司制作出并驱动本人的数字人形象。
这一层面的代表公司包含：Facerig，他们应用的能够说是目前最低门槛、最接地气的技术计划，有很多的网上的主播都在用，咱们能够在 Steam 平台上可能花几十块人民币就能够下载到这个软件。Facerig 次要反对用户用 PC 端的摄像头捕获本人的人脸动作，从而驱动 Facerig 内置的一些数字形象，作出半身的虚构数字人表演。实现这一成果的门槛比拟低，属于入门级别。
此外还有来自广州的“超次元”，公司会给用户提供软件，让用户能够自行购买动作捕获设施，自行导入模型，因而可能反对用户制作出更业余的由动作捕获设施驱动的虚构偶像。
来自上海的 XMOV，也叫魔珐科技，这家公司的技术实力会更强一些，可能反对用户去制作一些超写实的、更高精度的虚构偶像。为什么高精度是一个很重要的掂量指标？大家对于虚构偶像的拟人化要求水平越高，就意味着更高的精度的要求。这一畛域的代表企业还有偶邦和 Facegood。
在技术服务商之上的是运营商。下列图中第一个形象是抖音上原生的、影响力最大的虚构偶像“MOMO 酱”，这里的原生是指：MOMO 酱在第一天就是被依照虚构偶像的形式发明进去的，她背地的运营商是一家做视频大数据分析的公司孵化出的一个我的项目，目前在抖音上有几百万粉丝，日常内容次要由视频与直播模式来出现。第二个是“一禅小和尚”，他其实是一家 MCN 机构的头牌，是一个十分有影响力的 IP。因为他本体是依照影视动漫的形式制作出的 IP，所以属于“科班出身”的虚构偶像。目前一禅小和尚会和上述提到的一些技术服务商进行单干，从而实现互动的直播、表演。乐元素是一家十分出名的游戏公司，他们制作了本人的虚构偶像综艺和网剧。上海禾念也是一家比拟老牌的虚构偶像制作公司了。
虚构偶像制作进去了，他们该去哪里表演呢？
最顶一层，是展现平台。咱们能看到在以后以 2D 屏幕为媒介的阶段，呈现了泛滥展现平台：Bilibili、抖音、爱奇艺、快手……这些都是大家耳熟能详的企业。他们目前也都发展了虚构偶像相干的我的项目，例如 Bilibili 专门成立了一家制作、经营虚构偶像的公司；爱奇艺也制作了一支虚构偶像乐队。这些平台在虚构偶像畛域也都进行了比拟大的投入。
总结看来，目前虚构偶像行业有四条主线：根底硬件及软件供应商、技术服务商、运营商和展现平台。
从投资上来看，咱们则会抓住两头的两条主线：
- 第一，是围绕虚构偶像的制作层面，即 3D 模型生成和驱动技术，外围是可能实现更快、更低成本的制作与驱动 3D 模型；
- 第二，是围绕运营商这条主线，胜利的 IP 创作和经营，即如何胜利地创作出一个大家青睐的 IP 形象，因而也能够概括为是一条“艺术”的主线。
所以虚构偶像的投资思路能够简略概括为：技术和艺术两条主线。以迪士尼为例，迪士尼的技术是在一直迭代的，但它最外围的能力是一直创作出可能深受观众青睐的形象。因而能够看出，技术和艺术是互相并行，互作撑持的。
六、第二倒退阶段：
数字人代替简略的人与人交互
上面咱们来说说“数字人”的第二个阶段：数字人代替简略的人与人交互，外围是提高效率。
为了更加直观，在这里我做了一个类比：目前智能制作是一个十分火的畛域，究其原因次要是咱们认为“机器人”实质上是代替了简略的人和机器的交互工作。
那么类比在“数字人”畛域，就是数字人可能代替简略的人与人的交互。例如数字人可能代替简略的客服工作、销售的征询工作、医疗的简略征询等等。
|机器人，代替了简略的人机交互
搜狗，它做的新闻 AI 主播，只有有文字稿，它就能主动生成无限量的节目内容；搜狗还和其余公司单干做出了一些数字人客服，例如视频面试官等等。魔珐科技，在做银行大堂的数字接待员，这也是咱们察看到在这个行业里，需求量逐步提高的一个切入点。
那么要想实现这些场景，其背地的技术是什么？就是咱们刚刚所说的：
- 语音辨认、语义了解：让数字人听到并了解用户的需要；
- 语音合成：让数字人通过语言的模式表达出来；
- 图像识别：让数字人晓得用户在做什么；
- 3D 驱动：帮忙数字人在发出声音以外，驱动身材做出一些肢体语言和表情动作，让数字人看起来更加实在。
在这个赛道里，咱们看好的守业公司须要可能做出好用的数字人 App。首先是技术层面：须要公司研发出一套高效的技术计划，让数字人足够“聪慧”，能做到听懂并解决我的问题。其次就是艺术层面，数字人须要有一个吸引人的形象。
七、次世文化
接下来我要介绍一家顺为晚期投资的虚构偶像运营商：次世文化。（顺为资本曾于 2020 年领投次世文化 Pre-A 轮融资，并在后续的多轮融资中给予继续反对。）
次世文化的外围能力是设计并经营好一个 IP 虚构形象，并利用明星来扩大它的影响力，同时也能帮忙明星承接更多的商务单干。次世文化制作的第一个明星虚拟人是为迪丽热巴打造的虚构形象“迪丽冷巴”。
最后次世文化对这个我的项目的期待，次要是晋升公司的案例知名度，以及取得资金流上的补给。但在过程中逐步发现，明星虚构形象的市场比料想中大，明星、粉丝与品牌三方都存在诉求：
对明星而言，虚构形象能够跳脱艺人身份与流动工夫的限度，展示更多想法。对粉丝而言，能够从虚构形象上看到明星的不同面向，与 52TOYS、十二栋等单干推出的虚构形象产品，也满足了衍生品生产诉求；对品牌而言，相比真人，明星的虚构形象能够高频、便捷地配合营销流动，在视觉与内容层面做翻新，受到的限度也更小。
目前明星虚构形象曾经是次世文化最成熟的一条业务线，也有着绝对明确的变现场景。从后期的概念设计、形象制作，到前期的经营策动，次世文化曾经造成一套较为稳固的流程。
次世与明星的单干，也从晚期的单纯提供解决方案，倒退出共创 IP 的模式。
继迪丽热巴后，次世文化还与黄子韬一起打造了他的虚构兄弟“韬斯曼”。而在最新公布的与艺人单干中，次世文化不再简略设计艺人虚构形象，而是配合欧阳娜娜集体特质，打造了一支虚构乐队。这些共创我的项目的版权收益将由次世文化与明星团队共享。
往年次世文化和魔珐科技单干，推出了 国风超写实虚构形象“翎 -Ling”，她被设定为中国京剧梅派爱好者，形状上均衡了东西方对中国人面貌的审美偏好，是一个丹凤眼、高挑肥胖的年老女孩。目前国内 18-30 岁的市场中，绝对不足有显明国风气质，且具备国内质感的年老文化传承人，翎就是瞄准这一细分市场的空白，对标的就是国外 Instagram 上的虚构超模网红 Lil Miquela。
此外，次世文化还推出了专攻电音、潮流品牌与将来科技的虚构 DJ“Purple”， 她曾经与包含 Owhat、Wonderland 新眼帘杂志等达成单干，并参加了爱奇艺的虚构选秀《跨次元新星》，将来将更多呈现在线下音乐节与 livehouse 的舞台上。
总结来看，次世文化的外围竞争力就是发明出一些乏味、多层次、难看的形象，并且通过综艺、视频等模式，扩充影响力。
八、第三倒退阶段：
每个人都有一个本人的数字形象
接下来，我将与大家分享“数字人”的第三阶段：每个人都有一个本人的数字形象。之所以把这一阶段放在案例分享前面，是因为目前看来，这一阶段还是一个十分美妙、十分边远的将来愿景。
前几年十分火爆的电影《头等玩家》就是对数字人、对 VR/AR 技术的将来场景的具体阐释。在将来的世界，会是一个 3D 的世界；每个人都有一个数字虚拟化的社交替身；咱们会与许多智能数字人，也能够说是 NPC（Non Player Character），进行信息上的交互；最初一点，就是游戏与社交相结合。
|图为电影《头等玩家》剧照
在以后对于 5G 的探讨中，有一个十分热门的概念是云游戏，它的外围就是在云端驱动 3D 渲染，来生成画面。咱们目前看到的很多的游戏是许多玩家在云端一起打游戏，但从数字人的角度来看，云游戏可能会倒退为在云端与数字人进行交互。所以咱们认为，云游戏这个概念只说对了一半，将来真正的利用可能是云数字人。
大家能够设想一下，将来咱们在餐厅点餐的时候，可能会是一个云端驱动来的数字人，到你的桌边问你须要点什么帮忙等等。
|图为电影《失控玩家》剧照
最初总结一下，目前数字人在 2D 屏幕中曾经有了十分宽泛的利用，同时在将来的 3D 世界中，数字人也将成为一个十分重要的角色。
最乏味的是，数字人技术在以后 2D 媒体的倒退过程中，所逐步积攒起来的技术和教训，是可能齐全迁徙到 3D 世界的。当将来 VR/AR 设施逐渐代替智能手机的时候，数字人也将实现由 2D 向 3D 的转变。因而我认为，数字人是一个相似“滚雪球”的赛道，即：在 2D 媒体中有利用，在 3D 世界中有将来，并且其技术和形象可迁徙。
期待将来 3D 世界的到来。