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本文剖析了 S&P500 指数和 SPY ETF,VIX 指数和 VXX ETN 的稳定率的可预测性和可交易性。咱们围绕高频稳定率技术进行一些征询,帮忙客户解决独特的业务问题。只管已有大量对于预测高频稳定的文献,但大多数仅依据统计误差评估预测 ( 点击文末“浏览原文”获取残缺 代码数据 )。
实际上,这种剖析只是对预测的理论经济意义的一个小的批示。因而,在咱们的办法中,咱们还通过交易适当的稳定率衍生品来测试咱们的预测。
简介
波动性在资产定价和调配以及风险管理中起着核心作用,例如危险价值 (_VaR_) 与冀望损失(_ES_)。对计量经济学家,统计学家和从业者来说,建模和预测波动性十分重要。然而,传统的狭义自回归条件异方差(GARCH)和随机稳定率(SV)模型的利用并不适宜用于应用高频数据的利用。
本文将 HAR-RV- J 与递归神经网络(RNN)和混合 HAR-RV-J- RNN 模型进行比拟,以预测波动性,从而剖析预测性。
循环神经网络
人工神经网络是一种功能强大的非参数工具,用于信号滤波,模式识别和插值,也能够容忍有误差的数据,并找到模型参数之间的非线性关联。大多数计量经济模型是通过捕捉工夫序列的特定特色(例如长记忆)或假如变量之间的函数关系而开发的,人工神经网络的次要长处是它们蕴含非线性并蕴含所有变量。
具备一个暗藏层的单输入 RNN 模型
混合模型
混合模型也被设计为 RNN。然而,作为附加输出,咱们将线性模型的预测提供给 RNN。咱们还保留了四个基
输出。因而,在混合模型的状况下,输出的总数减少到 5。
所有其余模型参数放弃不变。具体地,如上确定暗藏神经元的数量。此外,模型架构放弃雷同。
应用混合模型的动机源于心愿利用每个模型。通过将线性预测提供给 RNN,咱们能够从预测工作中删除任何线性重量。这应该为更好地匹配线性预测误差的非线性残差留出更多空间。
数据
咱们的根底数据集包含来自于 1996 年 1 月 2 日至 2016 年 6 月 2 日开始的规范普尔 500 指数。
后果
每日 S&P500 RV。留神:顶部面板别离显示每日实现的稳定率及其对数变换,和。上面的图表显示了跳转成分,和
论断
本文剖析了异质自回归模型的后劲,包含跳跃预测实现稳定率(RV)。对于这种办法,咱们依据规范普尔 500 指数的 5 年日内数据的 20 年历史计算 RV。咱们的结果表明,根底 HAR-RV- J 模型的确可能提供令人满意的 RV 预测。
有问题欢送分割咱们!
本文摘选 《 R 语言 HAR-RV- J 与递归神经网络(RNN)混合模型预测和交易大型股票指数的高频稳定率 》,点击“ 浏览原文”获取全文残缺材料。
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