关于区块链:总结-10月海外DeFi新项目更多资管策略来了

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最近和一些做我的项目还比拟认真的敌人交换，发现大家都比拟不足方向感，其实除了流动性挖矿，最近一个月曾经有了一些新的、被利用起来了的 DeFi 方向。就像传统金融趋于成熟过程中，机构化运作占比越来越高一样，除了 YFI，DeFi 也曾经呈现了多种基于去核心化合约实现的资产治理计划。

那么其中产生的时机和近期新的我的项目都是什么？这篇简短的文章恰好做了比拟全面的汇总：

ETF 指数：10 月 Set Protocol 团队公布的 DeFi Pulse Index & Set 值得关注，通过 Index 投资 DeFi 的资金曾经有 1450 万美金，尽管也受到了 DeFi 币价稳定的影响，然而曾经阐明 ETF 是一个实在的需要场景。

收益聚合器优化：Rari和 APY.finance 对 YFI 进行了迭代，退出了危险评级分数机制，APY.Finance 上个月筹集了 360 万美元。

清理解决方案：DeFi-Saver为抵押者提供防止被清理的机制，KeeperDAO中含纳了 5 种资管策略，B.Protocol近期在海内取得的关注度也较高。

其中 Index、B.Protocol 我和 Gavin 也在继续关注，对于 10 月的新机遇，咱们认为 UBI 也是很好的去中心化计划，UBI 自身在获取新增用户方面有杰出的体现，而 DeFi 能够更高效的实现资本注入，二者交汇可能产生协同减速的效应。而在 DeFi 中，ETF 对于新持币用户又是很敌对的资管工具，UBI+ETF可能具备成为 UBI+DeFi 终点的可能性，所以咱们正在思考优先 将去中心化的 ETF 机制接入 UBI.city，心愿能够带来有意思的化学反应。

DeFi 在很大水平上，已解决了交易和借贷的问题。

即便为了进步去中心化交易所和贷款协定的资本效率，有有数的设计改良计划还在被提出，但能够必定的是，当初曾经不再是“概念验证”的阶段。

交易和借贷是金融体系的基石，但在传统金融畛域，只有一小部分是由集体投资者推动的。相同，投资者是通过共有基金、对冲基金或其余资产治理公司等中介机构参加的。因为投资者对收益率优化和资本效率的有需要，DeFi 当初曾经呈现了链上基金经理的业态。

一旦代币能够在链上进行交易，基金就会涌现进去治理资产，然而绝大多数加密基金治理都是链下进行的。

Melon 和 Set Protocol 能够说是第一批 DeFi 资产治理产品。Melon 由 Mona El Isa 创建，它是专为业余基金经理设计的，但还没有在市场上呈现。

Set Protocol 是晚期 DeFi 静止不可或缺的一部分。“Set”是一篮子资产，它们会主动从新均衡到预约义的阈值。即便价格变动，BTCETH50 set 仍放弃 BTC 和 ETH 的 50/50 比率。

Set 最后取得了肯定关注度，然而真正冲破是在 9 月推出 DeFi Pulse Index Set。其市值为 1450 万美元；随着 DeFi 代币的暴涨，其体现始终受困。尽管如此，依然能够说是投资者宽泛接触 DeFi 的最佳场合—FTX DeFi Perp 有 200 万美元的持仓。

诸如 Staked 的 RAY 和 Yearn.Finance 之类的几种收益率优化器于 2020 年初呈现，利用了 DeFi 贷款协定之间的利率差别。他们获得了肯定胜利，然而直到 COMP 和流动性挖矿暴发之后，Yearn 才突围而出。

而后，Yearn 推出了金库，投资者能够在其中将资产存入主动投资策略中。它与 Set 的原始设计类似，然而策略更加简单并且针对特定资产。这是一种真正的翻新，并且与业余的理财经理十分类似，只不过它是通明且在链上的。

Yearn 是 DeFi 资产管理器的原型，其余几个我的项目曾经在提供相似资产治理的服务。

Harvest、Rari Capital 和 APY.Finance 都具备相似的资产聚合和优化收益策略。播种有一些其余资产和策略，但与 Yearn 并没有太大区别。它有 3.5 亿美元的贷款，然而上个月蒙受了攻打。

Rari 和 APY.finance 是收益优化器的下一个进化计划，它简化了策略的抉择，并引入了危险评分机制，从而为投资者提供了更多信息。Rari 有三个池选项：一种是与 Yearn 保险库一样的 ETH 池，一种是低危险的“稳固池”和一种被认为是高风险的“收益池”。三个资金池中，共领有 5900 万美元的资产。

APY.Finance 上个月筹集了 360 万美元，并在周四通过 Balancer LBP 推出了代币，它为每个策略调配一个分数，并应用该分数来提供一个通过危险调整，收益优化的汇合。

毫无疑问，DeFi 由在保证金头寸清理机器人提供运行撑持的。DeFi Saver 是一款在 Maker、Compound 和 Aave 之上构建的产品，通过主动发售一些抵押品并偿还贷款以进步抵押率来使用户免于被清理。

清理费用很高，一次交易费为 8 -13%。当然，很难晓得何时会产生清理。最近启动的两个我的项目正试图为一般投资者带来清理相干的机会。

KeeperDAO 从 Polychain 和 Three Arrows 筹集了七位数的资金，并任命任 CEO（Taiyang Zhang）和 Amber Group 的 Tiantian Kullander 作为团队成员。会集了五项资产，用于“清理 Compound 或 dYdX 中的头寸、接手 Maker CDP、从新调整 SET 篮子，或是在 Kyber 和 Uniswap 之间进行套利”。

B.Protocol 是最新的进入者，于上周公布。它也有一个流动性池，能够清理未抵押的头寸，但其真正的敌人是 MEV（矿工开采价值）。清理越来越多地变成了 gas 和平。B. Protocol 像 DeFi-Saver 一样基于 Maker 之上，然而 B.Protocol 并没有采纳抵押计划，而是“作为在清理过程中取得优先权的回报，与平台用户共享收益“。

B.Protocol 上周在一项协定中执行了一笔闪电贷，以使其能够间接拜访 Maker 的 oracle，这引起了一些轰动。

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