视频链接:【Ray Dalio】三十分钟看懂经济机器如何运行(比尔盖茨举荐)
影响经济的三要素
- 生产率的进步
- 短期债权周期
- 长期债务周期
了解交易
每次交易中:买方应用 货币 / 信用 向卖方获取 商品、服务或股票资产
收入总额 = 货币 + 信用
收入总额是经济的驱动力
价格 = 收入总额 / 销量
所有的经济周期和能源都是交易造成的。
市场
收入总额 / 产销总量,就失去了理解经济市场的全副信息
信贷是经济中最重要的组成部分。
信贷产生债权,债权是贷款人的资产,是借款人的负债。
为什么借贷如此重要?
因为借款人获取信贷后,能够减少收入,收入是一个经济的驱动力,一个人的收入就是另一个人的支出。
因为一个人的收入是另外一个人的支出,当一个人的支出减少时,银行违心贷更多的钱给借款人。
也正是因为如此,才产生了经济周期。
生产率在长期内最要害,但信贷在短期内最重要。
债权能够让购买时,生产高于产出,但在还债时不得不让 生产低于产出。
债权稳定有两大周期:
- 小周期:5- 8 年
- 大周期:75-100 年
如果没有信贷的生存是怎么样的?
没有信贷时,收入等于支出,如果想收入更多,那么就须要进步生产率,进行翻新或者进步工作量。
信贷的实质是向将来的本人借钱,将来你的收入肯定要小于支出,以便偿还债务,于是便人为的制作了一个周期:
现实生活中,大部分的钱实际上就是信贷,美国国内的信贷总额大概为 50 万亿美元,而货币总额只有大概 3 万亿美元。
短期债权周期
信贷容易取得,大家就会取得更多的钱,但社会产出是肯定的,就会导致通用收缩。
反之就会导致通货紧缩:
长期债务周期
消退能够通过降低利率来调节,但去杠杆化无奈应用降低利率调节,因为利率曾经非常低了:
贷款人进行放贷,借款人进行借贷。
如何应答去杠杆化呢?
- 削减收入
- 缩小债权:债权重组
- 财产再调配:富人转给富人
- 发行货币
只有衡量好这 4 个步骤,能力谐和的去杠杆化。
央行能够减少货币发行量,来补救隐没的信贷。
总结
- 不要让债权的增长速度超过支出
- 不要让支出的增长速度超过生产率:因为这最终将会使你失去竞争力,本人的价值配不上工资就会被裁员。
- 尽所有努力提高生产率