FXSWAPC(人民币):FOREIGN EXCHANGE SWAP CHINA/ 外汇掉期
概念:
CFETS: 交易单方约定一前一后两个不同的交割日、方向相同的两次本外币替换，在前一次货币替换中，一方用外汇依照约定汇率从另一方换入人民币，在后一次货币替换中，该方再用人民币依照另一约定汇率从另一方换回币种雷同的等额外汇；反之亦可。其中交割日在前的交易称为交易近端，交割日在后的交易称为交易远端
工行: 工行与客户签订人民币与外币掉期合约，同时约定两笔金额统一、交易方向相同，交割日期不同、交割汇率不同的人民币对同一外币的交易交易，并在两笔交易的交割日依照掉期合约约定的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇业务，包含即期对远期和远期对远期的掉期交易。
案例:
1. 工行某客户为进口加工型企业，在 2017 年 6 月需领取 5000 万美元购买机器设备，同时预计其在 2019 年 1 月有一笔约 5000 万美元的进口支出。该企业过后人民币资金较富余而美元资金紧张，为解决本身美元支出、收入的工夫匹配问题，该客户于 2017 年 6 月与工行叙做了一笔人民币外汇掉期交易。交易方向为客户在近端换入 5000 万美元，同时在到期日 2017 年 12 月换出 5000 万美元。合约规定，依据即期汇率 6.78，客户在近端为换入美元需领取人民币 33900 万元；另外，依据过后 12 个月掉期报价 1100BP，客户可在到期日换回人民币（6.7800+0.1100）×50,000,000=34450 万元。
假如客户未与工行叙做此掉期交易，而采纳交易日即期购汇、到期日即期结汇的形式实现其治理美元头寸的需要，若到期日当天的美元兑人民币汇率为 6.51，客户 5000 万美元结汇失去人民币 325,500,000 元。因而，该笔掉期交易在满足了客户本身本外币头寸调剂需要的根底上，为其发明了 34450-32550=1900 万元的汇兑收益。
指数:
剖析:
FXSWAPF(外币) :FOREIGN EXCHANGE SWAP FOREIGN
与人民币外汇掉期一样，只是两币替换中不蕴含人民币
FXFWD:FOREIGN EXCHANGE FORWARD/ 外汇远期
概念:
CFETS：人民币外汇远期交易（以下简称“远期交易”）指交易单方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的将来某一日期交割的外汇对人民币的交易。
案例:
已知某离岸客户次要进口对象是在美国，结算货币为美元，鉴于美元稳定幅度较大，这对客户经营状况造成影响较大。假如客户 3 个月后有一笔 1 亿美元收款，为了固定该笔汇率老本，客户能够通过叙做 3 个月的远期外汇交易，依照 3 个月远期汇率 6.8，这样就把汇率老本锁定了。
指数:
远期汇率由远期外汇交易合约中规定
剖析:
FXOPTION:FOREIGN EXCHANGE OPTION/ 外汇期权
概念:
CFETS：在将来某一交易日以约定汇率交易肯定数量外汇资产的权力。期权买方以领取期权费的形式领有权力；期权卖方收取期权费，并在买方抉择行权时履行义务（一般欧式期权）。
工行：外汇期权，是指客户在期初向工行领取肯定费用后取得的一项权力，即客户有权在将来约定的日期依照客户与工行当时约定的交割汇率和金额从工行买进或卖出指定的外币，同时客户也有权不执行上述交易合约
期权品种（按期权模式形式分）:
欧式期权：是指期权买入方必须在期权到期日当天能力行使选择权的期权。
美式期权：是指期权买入方能够在成交后有效期内任何一天行使选择权的期权。
百慕大期权：是指能够在期权到期日前所规定的某些日期行使选择权的期权。
案例:
案例 1：看涨期权
业务背景：某企业客户持有 100 万美元，须要在一个月后用日元领取进口货款。
客户需要：客户心愿躲避日元贬值危险，锁定财务老本。且客户违心为汇率的锁定而抉择在起初领取肯定费用。
解决方案：该客户向工行购买一个美元兑日元、期限为一个月、本金为 100 万美元的欧式期权。假如约定的汇率为 1 美元兑换 94 日元，该公司有权在未来期权到期时，以 1 美元兑换 94 日元向工行购买约定数额的日元，
如果在期权到期时，市场即期汇率为 1 美元兑换 100 日元，该公司可不执行期权，因为此时按市场上即期汇率购买日元更为无利。
相同，如果在期权到期时，即期汇率为 1 美元兑换 90 日元，该公司则可决定行使期权，要求工行以 1 美元兑换 94 日元的汇率将日元卖给他们，客户每 1 美元可多取得 4 日元，升高购汇老本。
案例 2：看跌期权
业务背景：某企业客户持有 100 万欧元，须要在一个月后用美元领取进口货款。
客户需要：客户心愿躲避欧元升值危险，锁定财务老本。且客户违心为汇率的锁定而抉择在起初领取肯定费用。
解决方案：该客户向工行购买一个欧元兑美元、期限为一个月，本金为 100 万欧元的欧式期权。假如约定的汇率为 1 欧元兑换 1.3400 美元，那么该公司则有权在未来期权到期时，以 1 欧元兑换 1.3400 美元向工行发售约定数额的欧元。
如果在期权到期时，市场即期汇率为 1 欧元兑换 1.3450 美元，该公司可不执行期权，因为此时按市场上即期汇率发售欧元更为无利。
相同，如果在期权到期时，即期汇率为 1 欧元兑换 1.3350 美元，那么该公司则可决定行使期权，要求工行以 1 欧元兑换 1.3400 美元的汇率收买 100 万欧元，这样，客户每 1 欧元可多取得 0.0050 美元，取得更高收益。
指数:
期权费
剖析:
作者：点墨
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