2021 行将完结，回顾往年的量化私募行业，不晓得是否和你想的一样呢？
·万亿规模
·回撤
·量化成交额
·5000 万
·毕业生首选量化
一、万亿规模
2018 年以来，随着股指期货松绑、对冲工具的日益丰盛，国内量化投资进入高速倒退阶段，规模急速增长。2021 年二季度末，量化私募基金的规模冲破了 1 万亿元大关，三季度末达到 1.43 万亿元，相较 2020 年底，规模翻了一番。
私募排排网最新数据显示，截至目前，国内百亿量化私募共有 27 家，今年以来，均匀收益 20.02%。鸣石投资、佳期投资、聚宽投资、金戈量锐、天演资本、世纪前沿私募基金年内收益超过 30%，别离位于第一至第六名。
二、回撤
量化产品收益起源能够归结为行业格调配置收益、因子收益、基差变动、打新收益等。2021 年 2 - 3 月以及 9 月经验的两轮大幅回撤，更有头部量化私募机构发表全面封盘，次要起因是格调切换导致的抱团瓦解。
A 股市场长期存在显著的行业格调轮动，且在特定月份，行业之间收益体现会切换激烈，行业轮动激烈时往往对应着特定板块抱团股的瓦解。
两次回撤别离与茅指数和周期股的抱团瓦解无关。从图中能够看出，茅指数与周期板块的两次回撤别离对应量化基金的两轮回撤。茅指数是在 2 月 10 日见顶，随后迎来一波疾速上涨；周期板块是在 9 月 13 日见顶，随后也经验了疾速回撤。在过后的市场环境下，茅指数和周期板块都是市场成交最沉闷的抱团板块。随着沉闷抱团股的极速上涨，量化基金也呈现了较大回撤。
三、量化成交额
量化私募策略大略分为 3 类：高换手率的日内交易策略，换手率通常在 100 倍以上，因为 T + 1 限度，换手率存在下限，依照 250 个交易日计算，最高双边换手率为 500 倍；中等换手率的量化选股策略（价量、情绪因子），换手率通常在 40-100 倍；低换手率的量化选股策略（基本面因子），换手率通常在 4 -20 倍。
依据 2021 年三季度末量化私募总规模 1.43 万亿元来计算，其中高换手率策略容量大略占比 20%（2860 亿）；中等换手率策略容量大略占比 50%（7150 亿）；低换手率策略容量大略占比 30%（4290 亿）。在不同换手率情景假如下，对量化私募的成交金额进行来估算，如下图。
在中性假如下，量化私募每年奉献的成交金额大略在 90 万亿元，一年依照 250 个交易日计算，则量化私募每个交易日的成交金额约为 3604 亿元。在市场成交沉闷的期间，A 股每日成交总额在约在 12000 亿 -18000 亿元，则量化私募每个交易日的成交金额占比约在 20%-30%。
四、5000 万
近日，网上有人爆出：有量化私募发了 5000 万元的年终奖！如此高额奖金，是否属实呢？
某头部量化人士示意，往年量化业绩整体不错，超 5000 万元的年终奖也很失常，这一时间点正是抢人高峰期，某些公司出于对被“挖墙脚”的放心，往往会提前发年终奖。
在量化投资行业，大多数公司基本工资的下限往往在 25 万 -30 万美元左右，其中大部分薪酬是以奖金模式领取的。不如来看看来自 Grainstone Lee 的寰球顶尖对冲基金薪资大考察。依据数据统计，这 10 家对冲基金公司的均匀薪资约为 16 万美元。
五、毕业生首选量化
量化私募如雨后春笋般涌出，其竞争也逐步进入白热化，人才成为这一阶段各家的必争之地。随着量化人才薪资待遇的大幅度晋升，量化行业也越来越成为应届毕业生的首选。相较于互联网行业，近几年量化行业的招聘劣势逐步凸显。
强烈的竞争也使得量化私募在人力方面的投入十分得高，个别占总成本的 50% 左右。为留住人才，各家量化机构频频呈现抢人大战。某头部量化私募开出的条件是年薪 150 万起。甚至还有月薪给出 5 万的量化私募，都招不到适合的应届毕业生。
人才始终是量化私募的外围，呈现校招“抢人“景象，次要有两方面的起因：一是量化行业规模快速增长，头部私募若想放弃领先地位，须要招募更为优良的人才，否则很难撑持百亿甚至千亿的治理规模；二是百万年薪肯定水平上能够进步公司知名度，打响品牌，所以推动着量化私募均匀薪酬越来越高。
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